Залог, а не плата
Маржа — сумма, которую брокер блокирует на счёте как обеспечение под открытую позицию. Это не комиссия и не расход: деньги остаются вашими и освобождаются при закрытии сделки. Их назначение — покрыть возможный убыток, пока позиция открыта.
Размер определяется плечом. При плече 1:100 позиция объёмом 100 000 $ требует 1 000 $ обеспечения, при 1:30 — 3 333 $. Отсюда прямая связь: чем выше плечо, тем меньше залог и тем больший объём можно открыть на том же депозите — и тем быстрее обычное движение рынка съедает запас прочности.
Маржа, свободная маржа и уровень маржи
Три понятия, которые постоянно путают. Маржа — заблокированная под позиции сумма. Свободная маржа — эквити минус эта сумма, то есть средства, доступные под новые сделки. Уровень маржи — отношение эквити к задействованной марже в процентах, именно по нему брокер принимает решения.
Пример: депозит 3 000 $, под позицию заблокировано 500 $, плавающий убыток 200 $. Эквити 2 800 $, свободная маржа 2 300 $, уровень маржи 560 %. При падении уровня до порога наступает маржин-колл, при дальнейшем падении — стоп-аут с принудительным закрытием. Конкретные пороги указаны в регламенте брокера.
Главная ошибка при работе с маржой
Ошибка — считать доступную маржу мерой допустимого объёма. «Хватает на два лота, открою два» означает, что размер позиции выбран из технической возможности, а не из риска. При таком подходе уровень маржи изначально низкий, и обычная волатильность приводит к принудительному закрытию раньше, чем сработает собственный стоп.
Рабочий порядок обратный: допустимый убыток в деньгах → расстояние до стопа → объём позиции → проверка, что маржи хватает с многократным запасом. Если маржи впритык, объём завышен независимо от того, что говорит терминал. Свободная маржа должна оставаться буфером, а не расходоваться до предела.
Частые вопросы
Маржа списывается со счёта?
Нет, она блокируется как обеспечение и остаётся вашими средствами. При закрытии позиции сумма освобождается. Расходами являются спред, комиссия и своп, а не маржа.
Чем маржа отличается от свободной маржи?
Маржа — заблокированная под открытые позиции сумма. Свободная маржа — эквити за вычетом этой суммы, то есть средства, доступные под новые сделки и к выводу.
Как плечо влияет на размер маржи?
Обратно пропорционально: чем выше плечо, тем меньше обеспечения требуется под тот же объём. Это увеличивает доступный объём, но и сокращает запас прочности счёта.
Что запомнить
- Маржа — блокируемый залог, а не расход; она возвращается при закрытии позиции.
- Решения брокера принимаются по уровню маржи — отношению эквити к задействованной марже.
- Объём выбирают от допустимого убытка, а не от доступной маржи.