Показатель, по которому брокер принимает решения
Уровень маржи — отношение эквити к сумме, заблокированной под открытые позиции, выраженное в процентах. Эквити 4 000 $ при задействованной марже 800 $ даёт уровень 500 %. Именно этот показатель, а не баланс и не абсолютная величина свободных средств, определяет наступление маржин-колла и стоп-аута.
Показатель падает по двум причинам: растёт плавающий убыток (уменьшается числитель) или открываются новые позиции (растёт знаменатель). Опасность в том, что обе причины часто действуют одновременно — трейдер добавляет объём к убыточной позиции, и уровень падает вдвое быстрее.
Пороги и что между ними происходит
Первый порог — маржин-колл, часто около 100 %. На нём брокер обычно предупреждает и блокирует открытие новых позиций, но не закрывает существующие. Второй — стоп-аут, часто 20–50 %, на нём начинается принудительное закрытие. Конкретные значения задаёт регламент и они различаются у брокеров и типов счетов.
Промежуток между порогами — это ваше время на решение. Варианты ограничены: закрыть часть позиций, сократить объём, довнести средства. Ожидание в этом промежутке — самая частая и самая дорогая стратегия, потому что решение переходит к системе брокера, а она закрывает по своим правилам и по рыночным ценам.
Какой запас держать
Практическое правило: уровень маржи после открытия всех запланированных позиций должен оставаться кратно выше порога стоп-аута, а не в полтора-два раза. Тогда обычное дневное колебание и расширение спреда в новостях не приближают счёт к принудительному закрытию.
Если для соблюдения этого условия приходится сокращать объём — значит объём и был завышен. Возможность открыть позицию, которую показывает терминал, отражает только маржинальные требования, а не разумность риска. Эти две вещи совпадают редко.
Частые вопросы
Как считается уровень маржи?
Эквити делится на сумму, заблокированную под открытые позиции, и выражается в процентах. Именно по этому показателю брокер принимает решения о маржин-колле и стоп-ауте.
Какой уровень маржи безопасен?
Тот, что кратно превышает порог стоп-аута вашего счёта после открытия всех позиций. Запас в полтора-два раза недостаточен: обычная волатильность и расширение спреда съедают его быстро.
Почему уровень маржи падает вдвое быстрее при усреднении?
Потому что доливка одновременно увеличивает задействованную маржу и углубляет плавающий убыток — знаменатель растёт, числитель уменьшается.
Что запомнить
- Уровень маржи = эквити ÷ задействованная маржа; по нему принимаются решения брокера.
- Между маржин-коллом и стоп-аутом есть время на решение — ожидание худший вариант.
- Запас должен быть кратным относительно порога стоп-аута, а не полуторакратным.