Что такое биржевой стакан: простое определение

Стакан — это список неисполненных лимитных заявок по уровням цены: сколько хотят купить ниже текущей цены и сколько продать выше. Он отвечает не на вопрос «куда пойдёт цена», а на вопрос «сколько объёма нужно, чтобы её сдвинуть». Это карта сопротивления рынка, а не прогноз.

Читают его по двум вещам: где стоят крупные скопления заявок и как эти скопления ведут себя при подходе цены. Заявка, которая исчезает за секунду до касания, и заявка, которая принимает объём и остаётся, — это два разных сигнала, хотя в статичном срезе они выглядят одинаково.

У форекса нет центральной биржи и единого стакана. Каждый поставщик ликвидности показывает свою книгу, брокер агрегирует те, с которыми работает, и отдаёт клиенту результат. Ваш стакан и стакан клиента другого брокера в один и тот же момент отличаются, и оба неполные.

Из этого следует ограничение: стратегии, целиком построенные на объёмах в стакане, на форексе стоят на песке. У фьючерсов на валюту стакан централизованный и данные полные, поэтому идеи такого рода корректнее проверять там, а на споте использовать как вспомогательный контекст.

Первая — принимать видимый объём за весь. Часть заявок скрыта, крупные участники дробят объём через айсберги и алгоритмы исполнения, так что «пустая» сторона стакана не означает отсутствия интереса. Вторая — реагировать на статичную картинку: заявки живут секунды, и решение по снимку экрана обычно уже опоздало.

Третья — путать причину и следствие. Скопление заявок на уровне часто появляется потому, что уровень уже считается значимым по графику, а не наоборот. Мы используем глубину рынка как проверку исполнения: если на нужном уровне ликвидности мало, вход туда обойдётся дороже, чем показывает тест.