Текущая стоимость счёта
Эквити — баланс плюс плавающий результат всех открытых позиций. Это единственная цифра, которая отвечает на вопрос «сколько у меня денег прямо сейчас, если закрыть всё по рынку». Баланс отражает только закрытые операции и при открытых сделках всегда устарел.
Пример: баланс 10 000 $, открыты позиции с суммарным плавающим минусом 800 $ — эквити 9 200 $. Именно от 9 200 $ брокер считает уровень маржи, именно эта величина приближается к порогам маржин-колла и стоп-аута, и именно она определяет, сколько средств доступно под новые позиции.
Кривая эквити как главный отчёт
Кривая эквити показывает то, что кривая баланса скрывает: сколько нереализованного убытка стратегия удерживала по пути. Систему легко нарисовать красиво по балансу — закрывать плюсы и держать минусы. По эквити такой трюк не работает: провал видно в момент, когда он происходит.
Поэтому максимальная просадка считается по эквити, а не по балансу, и мы смотрим её отдельно по каждому счёту. Две стратегии с одинаковой итоговой доходностью и разной просадкой по эквити — это два разных продукта: разный требуемый капитал, разное психологическое давление, разная вероятность выжить.
Что путают чаще всего
Эквити путают со свободной маржой. Свободная маржа — это эквити минус средства, заблокированные под открытые позиции; именно она определяет, сколько можно открыть ещё. Эквити при этом остаётся полной стоимостью счёта, часть которой просто занята обеспечением.
Второе частое заблуждение — что вывести можно эквити. Вывести можно свободную маржу, и то с учётом внутренних правил брокера. Пока позиции открыты, часть денег физически недоступна, каким бы хорошим ни был плавающий плюс.
Частые вопросы
Чем эквити отличается от баланса?
Баланс — итог закрытых операций. Эквити добавляет к нему плавающий результат открытых позиций. При отсутствии открытых сделок значения совпадают.
Почему просадку считают по эквити?
Потому что по балансу нереализованный убыток не виден: можно закрывать прибыльные сделки и держать убыточные, получая растущий баланс при ухудшающемся счёте. Кривая эквити показывает реальное состояние в каждый момент.
Эквити и свободная маржа — одно и то же?
Нет. Свободная маржа = эквити минус маржа, заблокированная под открытые позиции. Именно свободная маржа определяет возможность открыть новую сделку и доступную к выводу сумму.
Что запомнить
- Эквити = баланс + плавающий результат открытых позиций; это реальная стоимость счёта.
- Все маржинальные пороги брокера считаются от эквити.
- Просадку стратегии оценивают по кривой эквити, иначе нереализованный убыток не виден.