Перенос позиции на следующий расчётный день
Ролловер — процедура переноса открытой позиции через момент окончания торгового дня. На валютном рынке расчёты по сделкам происходят с задержкой в два рабочих дня, поэтому позиция, остающаяся открытой, формально закрывается и открывается заново с новой датой валютирования. Клиент этого не видит: технически всё происходит внутри системы брокера.
Финансовое выражение процедуры — своп: начисление или списание, отражающее разницу процентных ставок валют пары плюс наценку брокера. Момент ролловера у большинства брокеров приходится на конец нью-йоркской сессии, и точное время указано в спецификации.
Тройной своп и календарь
Из-за двухдневного цикла расчётов перенос позиции в определённый день недели покрывает выходные, и своп начисляется в тройном размере. Чаще всего это среда, но у отдельных инструментов день другой — проверять надо в спецификации, а не по общему правилу.
Для позиций, удерживаемых неделями, накопленный своп становится значимой величиной и способен изменить итог сделки. Для внутридневных стратегий он не имеет значения вовсе. Это одна из причин, по которым горизонт удержания стоит выбирать осознанно, а не по удобству.
Что происходит в момент ролловера
Ликвидность в этот момент традиционно проваливается: часть поставщиков переключается на новую дату валютирования, спред расширяется, котировки могут двигаться рывками. Движения в этот период чаще технические, чем содержательные, и трактовать их как сигнал не стоит.
Практическое правило простое: не входить рыночными приказами в момент ролловера и не размещать близкие стопы, которые может задеть техническое расширение спреда. Мы исключаем этот интервал из торговых часов для стратегий с короткими стопами — это дешевле, чем разбирать потом каждый нестандартный вход.
Частые вопросы
Что такое ролловер?
Перенос открытой позиции на следующий расчётный день. Технически позиция закрывается и открывается заново с новой датой валютирования, а финансовым выражением процедуры служит своп.
Почему в один из дней недели своп тройной?
Потому что расчёты идут с задержкой в два рабочих дня, и перенос в этот день покрывает выходные. Чаще всего это среда, но конкретный день указан в спецификации инструмента.
Почему в момент ролловера расширяется спред?
Часть поставщиков ликвидности переключается на новую дату валютирования, глубина рынка временно падает. Движения в этот интервал чаще технические и не несут содержательного сигнала.
Что запомнить
- Ролловер — перенос позиции на новую дату валютирования, его цена выражается в свопе.
- В один из дней недели своп тройной — конкретный день смотрите в спецификации.
- В момент ролловера ликвидность падает: рыночные входы и близкие стопы там опасны.