Верхняя карточка раздела «Мой портфель» в Allocation — это первое, что видит любой из нас, когда открывает свою подписку по утрам: общая сумма депозита и кольцевая диаграмма с двумя процентами, Deployed и Occupied. На первый взгляд кажется, что оба показывают одно и то же — «сколько денег работает». На практике это два разных вопроса. Deployed отвечает на вопрос «какая доля депозита вообще распределена по подключённым стратегиям», Occupied — «какая часть из этой распределённой доли прямо сейчас реально держится в открытых позициях». Путать эти два числа — самая частая ошибка, которую мы видели у клиентов, начинавших работать с сервисом.
Разница между Deployed и Occupied — не погрешность интерфейса, а свободный резерв внутри уже выделенных стратегиям денег. Если Deployed показывает 78%, а Occupied — 41%, значит стратегии заняли в рынке меньше половины того, что им доверили, и у портфеля есть запас на случай, когда несколько стратегий одновременно нарастят объём. Если же Occupied почти равен Deployed — скажем, 78% против 74% — резерва внутри выделенного капитала фактически нет: любое одновременное расширение позиций у двух-трёх стратегий сразу упирается в лимит. Смотреть нужно именно на разрыв, а не на одно из двух чисел: 41% Occupied сам по себе ничего не говорит, пока рядом нет цифры Deployed, с которой его сравнивать.
В нашем систематическом портфеле G10-пар в Allocation мы держим целевой Deployed на уровне около 70% сознательно — оставшиеся 30% депозита не распределены вообще, это подушка на случай новой стратегии или довнесения средств. Но в конце апреля 2026 года по одной из шести подключённых стратегий, торгующей волатильность иены, за девять торговых дней Occupied вырос с 34% до 68% при Deployed в 71% по портфелю — разрыв схлопнулся с 37 до 3 процентных пунктов. Стратегия не нарушила ни один лимит риска на сделку, она просто держала позиции дольше обычного на фоне затяжного тренда в USDJPY. Но когда 29 апреля вышла статистика по инфляции США и рынок качнуло, свободного резерва под догрузку хеджирующей позиции внутри портфеля уже не осталось, и пришлось на два часа приостанавливать («Pause») ещё одну подписку, чтобы освободить долю.
После этого случая мы завели простое правило внутри команды: если разрыв между Deployed и Occupied по портфелю падает ниже 15 процентных пунктов дольше трёх дней подряд, у управляющего есть сутки, чтобы объяснить риск-команде, почему это нормально, или снизить долю одной из активных подписок. Формального порога сам сервис не выставляет — карточка на «Мой портфель» просто показывает два числа и постоянно видимую подсказку, что «Portfolio share» отражает долю каждой отдельной стратегии в депозите; решение, что делать с разрывом между ними, остаётся за управляющим.
Ключевые наблюдения
- Deployed — доля депозита, распределённая по подключённым стратегиям; Occupied — доля, реально занятая открытыми позициями в моменте
- Разница Deployed минус Occupied — свободный резерв внутри уже выделенного капитала, а не свободные деньги на счёте вообще
- В конце апреля 2026 года разрыв в нашем портфеле схлопнулся с 37 до 3 процентных пунктов за девять торговых дней
- Мы держим целевой Deployed около 70%, оставляя 30% депозита нераспределёнными на случай новой стратегии
- Внутреннее правило: разрыв меньше 15 процентных пунктов дольше трёх дней подряд — повод пересмотреть долю подписки
Occupied, растущий вслед за Deployed, — это не сигнал, что стратегия работает лучше. Это сигнал, что у портфеля скоро не останется места для манёвра.
— Alex N, портфельный управляющий
Галерея
Частые вопросы
Чем Occupied отличается от Deployed, если оба показывают проценты депозита?
Deployed — это доля депозита, которую вы вообще выделили стратегиям через слайдер Allocated share при подключении. Occupied — доля из уже выделенного, которую стратегии держат в открытых позициях прямо сейчас. Deployed меняется, когда вы подключаете или отключаете подписку; Occupied — постоянно, вслед за рынком.
Какой разрыв между Deployed и Occupied считать нормальным?
Универсального порога сервис не задаёт, у нас внутренний ориентир — не меньше 15 процентных пунктов на спокойном рынке для систематического портфеля. Для дискреционных стратегий с редкими, но крупными позициями разрыв может быть больше, потому что бо́льшую часть времени капитал просто ждёт сетапа.
Что делать, если Occupied почти сравнялся с Deployed?
Ставить активные подписки на паузу вместо того, чтобы наращивать Deployed при отсутствии резерва. В нашем случае мы временно приостановили одну активную подписку кнопкой Pause в разделе Subscriptions, чтобы высвободить долю депозита для хеджирующей позиции по другой стратегии.
Показывает ли карточка ещё что-то, кроме Deployed и Occupied?
Рядом всегда видна справочная подсказка Portfolio share, которая поясняет долю каждой отдельной стратегии в общем депозите, и общая сумма депозита в портфеле. Это не всплывающая подсказка при наведении, а постоянно видимый текст прямо на карточке.
Что запомнить
- Смотрите на разрыв между Deployed и Occupied, а не на одно из этих чисел по отдельности
- Держите долю нераспределённого депозита осознанно — это резерв на случай, если несколько стратегий одновременно нарастят объём
- Если разрыв держится ниже вашего внутреннего порога дольше нескольких дней подряд, ставьте активные подписки на паузу вместо расширения
- Фиксируйте эпизоды схлопывания разрыва письменно — по ним удобно калибровать порог для конкретного портфеля