Мани менеджмент в трейдинге — это не философия и не «торгуй по плану», а набор чисел, которые срабатывают автоматически и не обсуждаются в моменте. Риск-менеджмент и мани менеджмент в трейдинге — по сути одна задача с двух сторон: сколько денег ставится на конкретную сделку, чтобы серия неудач не превратилась в проблему для счёта. Мы формулируем это как три уровня лимитов: на сделку, на день, на серию сделок подряд. Каждый уровень имеет числовой порог и жёсткое действие при достижении.
На сделку у нас ограничение 0.5% капитала счёта. На день — суммарный убыток не более 1.8% от капитала на начало дня, после чего терминал блокирует открытие новых позиций до следующей сессии. На серию — после четырёх убыточных сделок подряд по одной стратегии позиция сокращается вдвое до конца недели, а после шести серия останавливается полностью и уходит на разбор к директору по рискам.
23 сентября 2022 года дневной лимит убытка отработал за 41 минуту до того, как индекс доллара DXY совершил движение на 1.4% на новостях о британском мини-бюджете, которое разнесло позиции по GBPUSD и EURGBP в нашем портфеле. Счёт систематического пула к тому моменту потерял 1.6% с открытия дня — торговля была остановлена автоматически. Если бы лимит не сработал и мы продолжили держать позиции с тем же плечом, дополнительная просадка от вечернего движения добавила бы ещё 3.1% к убытку дня, а суммарный дневной результат ушёл бы к минус 4.7% вместо зафиксированных минус 1.6%.
Ключевые наблюдения
- Лимит на сделку — 0.5% капитала, без исключений для «уверенных» сетапов
- Дневной лимит убытка — 1.8%, дальше терминал не даёт открывать позиции
- После 4 убытков подряд по стратегии — размер вдвое, после 6 — стоп и разбор
- 23 сентября 2022 дневной лимит остановил торговлю за 41 минуту до движения на 1.4% по DXY
Правило работает, только если оно срабатывает автоматически и трейдер не может его переголосовать в моменте. В сентябре 2022 сработало именно так — без обсуждений.
— Alex N, портфельный управляющий
Галерея
Частые вопросы
Почему лимит на сделку именно 0.5%, а не 1-2%, как советуют в большинстве материалов?
При 0.5% на сделку серия из 10 убыточных сделок подряд — редкое, но не исключённое событие — снимает около 5% капитала, что остаётся в зоне восстановления за один-два месяца. При 2% на сделку та же серия снимает 20% и требует уже кратно больше времени и психологического ресурса на восстановление.
Что происходит, если дневной лимит сработал, а на рынке в этот момент явная возможность?
Ничего — терминал не даёт открыть позицию до начала следующей сессии. Мы сознательно отказались от ручного override после случая в 2021 году, когда исключение из правила привело к дополнительным 2.3% убытка сверх дневного лимита.
Лимиты одинаковые для всех стратегий в портфеле?
Базовые пороги в процентах одинаковые, но при управлении несколькими стратегиями одновременно лимиты считаются на портфель целиком, а не на каждую стратегию отдельно — иначе три стратегии с независимыми лимитами по 1.8% могут в сумме дать просадку дня в 5.4%, которую никто не планировал.
Что запомнить
- Зафиксируйте три числовых порога — на сделку, на день, на серию — и свяжите с ними автоматическое действие, а не рекомендацию
- Проверьте, может ли лимит быть отменён вручную в моменте: если да, это не лимит, а пожелание
- При работе с несколькими стратегиями считайте лимит на агрегированный портфель, иначе сумма индивидуальных лимитов даст просадку выше плана