Кредитное плечо в трейдинге почти всегда обвиняют в сгоревших депозитах, хотя виновато не оно, а решение открыть позицию, которую плечо технически позволило открыть. Кредитное плечо — это просто множитель доступного объёма относительно депозита, не больше и не меньше. Разницу между 1:10 и 1:500 создаёт не сам коэффициент, а то, какой объём позиции трейдер реально себе разрешает при каждом из них.
В январе 2023 года один из наших стажёров тестировал личный счёт на 500 долларов с плечом 1:400 перед публикацией индекса потребительских цен США. Он открыл позицию, использовав 40% доступной маржи, что при таком плече дало объём в 1.8 стандартного лота по EURUSD. Данные вышли хуже прогноза, пара прошла 46 пунктов против позиции за 11 минут, и уровень маржи на счёте упал с 250% до 48% — брокер принудительно закрыл позицию по стоп-ауту. Итог сессии: минус 76% депозита за одно движение, которое для рынка было рядовым.
Мы прогнали этот же сценарий — использование 40% доступной маржи от депозита 1000 USD по EURUSD при цене 1.1000 — через пять уровней плеча: 1:10, 1:50, 1:100, 1:200 и 1:500. При марже в 400 USD доступный объём позиции растёт вместе с плечом: 0.036 лота на 1:10, 0.182 лота на 1:50, 0.364 лота на 1:100, 0.727 лота на 1:200 и 1.818 лота на 1:500. Вместе с объёмом растёт и стоимость пункта — с 0.36 доллара до 18.18 доллара за пункт, и именно это, а не сам коэффициент плеча, определяет, как быстро счёт дойдёт до стоп-аута.
Разница получается кричащей. При плече 1:10 до принудительного закрытия по стоп-ауту (уровень маржи 50%) нужно движение примерно в 2222 пункта — это годы рыночной истории, а не одна сессия. При плече 1:500 тот же сценарий даёт стоп-аут уже на 44 пунктах — это меньше среднего дневного диапазона EURUSD, который обычно составляет 50-80 пунктов. Разница не в коэффициенте, а в том, что высокое плечо позволяет превратить безобидный объём маржи в позицию, которую рынок сносит за один торговый день.
Ключевые наблюдения
- Кредитное плечо как работает: это множитель доступного объёма позиции относительно суммы маржи, а не показатель риска сам по себе
- При депозите 1000 USD и использовании 40% маржи объём позиции по EURUSD растёт с 0.036 лота на 1:10 до 1.818 лота на 1:500
- Стоимость пункта для этой позиции растёт с 0.36 до 18.18 доллара — вот что определяет скорость приближения к стоп-ауту
- Плечо 1:10: стоп-аут наступает примерно через 2222 пункта движения против позиции — практически недостижимо на одном событии
- Плечо 1:500: стоп-аут наступает уже через 44 пункта — меньше обычного дневного диапазона пары
- В январе 2023 стажёр с плечом 1:400 потерял 76% депозита за 11 минут на выходе данных по инфляции США
Кредитное плечо это не кнопка риска, а линейка возможного объёма. Опасность начинается не в момент, когда вы её выбираете, а в момент, когда открываете позицию, соразмерную этому объёму, а не своему риск-лимиту.
— Alex N, портфельный управляющий
Галерея
Частые вопросы
Что такое плечо в трейдинге простыми словами?
Это соотношение между суммой, которую блокирует брокер как залог (маржу), и полным объёмом открываемой позиции. Плечо 1:100 означает, что для контроля позиции в 100 000 долларов нужно всего 1 000 долларов маржи.
Кредитное плечо на бирже и на форексе — это одно и то же?
Механика похожа, но лимиты разные: биржевые площадки и регулируемые форекс-брокеры обычно ограничивают плечо для розничных клиентов на уровне 1:30-1:100, тогда как офшорные форекс-брокеры предлагают вплоть до 1:1000.
Какое плечо считается безопасным для начинающего?
Само плечо вторично — важен объём позиции относительно депозита и стоп-лосса. На практике трейдеры, которые ограничивают риск на сделку 1-2% депозита, редко используют доступное плечо выше 1:20-1:30, даже если брокер даёт 1:500.
Почему брокеры вообще дают плечо 1:500, если оно так опасно?
Высокое плечо снижает требования к марже и делает торговлю доступной с небольшим депозитом, что увеличивает объём торгов через брокера. Ответственность за размер позиции при этом полностью остаётся на трейдере.
Что запомнить
- Кредитное плечо это множитель доступного объёма, а не сам риск — риск создаёт объём позиции, который вы выбираете при этом плече
- Считайте риск в деньгах и пунктах до сделки, а не в максимально доступном плече — размер позиции должен следовать из риска, а не наоборот
- Проверьте на своём депозите точку стоп-аута в пунктах при текущем плече: если она меньше среднего дневного диапазона инструмента, объём позиции слишком велик
- Высокое плечо не запрещает торговать маленькими объёмами — оно лишь позволяет торговать огромными, и именно это разрешение убивает депозиты