Cobalt Systematic FX

Прошлые результаты не гарантируют будущей доходности.

Как устроена стратегия

Сигнал в Cobalt Systematic FX формируется из трёх слоёв: цена (импульс и структура диапазона), прокси объёма через тиковую активность и реализованная волатильность за последние 20 и 60 сессий. Трендовый блок открывает позицию по направлению устойчивого движения, когда импульс превышает адаптивный порог; контртрендовый блок ищет исчерпание движения на тех же инструментах, но по отдельному набору фильтров. Оба блока торгуют независимо и получают собственный лимит риска — это и объясняет 11 500+ сделок за 96 месяцев: система не ждёт одного «идеального» сетапа, а последовательно перебирает десятки узких возможностей.

Размер позиции считается не в лотах, а в доле риска на инструмент: чем выше текущая волатильность пары, тем меньше номинал при равном риске — это тот же принцип обратной волатильности, который держит вклад каждого инструмента в общий риск пула примерно сопоставимым. Уверенность модели — вторая переменная: слабый сигнал получает половину базового риска, сильный — полный, и промежуточные градации между ними тоже используются, а не только два крайних значения. Средний R:R по счёту 1:1.4 при винрейте 61% работает только если система закрывает убыточные сделки быстрее прибыльных — поэтому средняя удерживаемая позиция в контртрендовом блоке короче, чем в трендовом, а не потому что контртренд считается менее приоритетным направлением.

28 пар G10 и EM плюс золото — не случайный список: каждый инструмент добавлен, потому что снижает корреляцию всего пула, а не потому что торгуется активнее других. Пары регулярно проверяются на синхронность: например, в 2023 году из активного набора временно вывели NOK/SEK, когда их корреляция с уже торгуемой EUR/NOK превысила 0.8 на скользящем окне в 90 дней. Sharpe 1.6 для мультиинструментного портфеля — это плата за диверсификацию: отдельные системы показывают Sharpe выше в бэктесте по отдельности, но именно смешение слабокоррелированных серий держит просадку счёта в пределах 11.4% против 18-20%, которые показывает любая система в одиночку.

Открытие, сопровождение и закрытие позиций полностью автоматизированы — человек не подтверждает каждую сделку и физически не успел бы это делать при текущей частоте. Alex N как портфельный управляющий раз в квартал пересматривает веса между системами внутри пула и раз в год — состав инструментов; добавление новой системы в продакшн проходит отдельную валидацию у research-команды и не зависит от текущего результата пула. Ручное вмешательство в саму сделку — редкое исключение, оформленное как отдельный протокол на случай сбоя инфраструктуры, а не рабочий режим.

Поведение в разных режимах рынка

• Устойчивый тренд
  На затяжном направленном движении — как в долларе в 2022 году на фоне цикла ставок ФРС — трендовый блок несёт основную часть месячного результата, а контртрендовый почти не открывает позиций из-за фильтра силы тренда. В такие месяцы доля прибыли от трендового блока обычно превышает 70% результата пула.
• Боковик
  Долгий боковик — самый некомфортный режим для трендовой части пула: ложные пробои множатся, и именно в такие периоды растёт число мелких убыточных сделок при почти неизменном винрейте 61% — сделки просто становятся мельче с обеих сторон. Контртрендовый блок частично компенсирует результат, но не полностью.
• Стресс и всплеск волатильности
  Резкое расширение волатильности — например, вокруг решений центробанков — трендовый блок обычно любит, потому что движение однонаправленное и быстрое. Риск в том, что инверсно-волатильностный сайзинг сокращает номинал ровно тогда, когда движение самое сильное, и часть потенциальной прибыли система осознанно не берёт ради контроля риска.
• Схлопывание ликвидности
  Когда ликвидность резко падает — вечером перед праздниками, на разрывах между сессиями — модель проскальзывания заранее сужает список торгуемых инструментов и повышает минимальный порог сигнала. Это режим, где счёт целенаправленно недозарабатывает, потому что цена исполнения становится непредсказуемой быстрее, чем система успевает это учесть.

История просадок

Кривая капитала растёт не линейно. Ниже — периоды, когда счёт терял, с причинами и сроками восстановления.

Частые вопросы по счёту