Средняя реверсия (mean reversion) — предположение, что отклонение цены от собственного среднего с большей вероятностью сократится, чем продолжится. Формула здесь простая и известна десятилетиями: берём скользящее среднее за N периодов, считаем стандартное отклонение цены от него, входим против движения, когда отклонение превышает выбранный порог. Сложность не в формуле, а в том, что одна и та же формула на одном инструменте даёт положительное матожидание, а на соседнем — стабильный минус. Вопрос «когда и где» стоит дороже вопроса «как считать».
Механика на пальцах. Цена валютной пары в каждый момент складывается из двух компонент: медленного смещения, за которым стоит разница ставок и потоков капитала, и быстрого шума от исполнения крупных заявок, новостных реакций и перекладок хеджеров. Реверсия зарабатывает на второй компоненте и теряет на первой. Поэтому её результат прямо зависит от соотношения шума и смещения в конкретной паре. В кросс-курсах внутри одной экономической зоны — EURCHF, EURNOK, EURSEK — медленная компонента слабая, потому что обе валюты реагируют на общий набор факторов. В парах против доллара она сильная: доллар несёт собственный макронарратив, и отклонение от среднего там чаще оказывается началом смещения, а не шумом.
С 12 февраля по 30 апреля 2025 года мы держали реверсионный модуль включённым на четырёх кроссах и выключенным на всех парах против доллара. За 54 торговых дня модуль дал 213 сделок, доля прибыльных — 61.4%, средний выигрыш 11 пунктов против среднего проигрыша 14 пунктов, итоговый результат +2.7% на выделенный капитал. Параллельно мы вели теневой учёт того же модуля на EURUSD, GBPUSD и USDCAD, без реальных денег: там доля прибыльных оказалась даже выше, 64.8%, но средний проигрыш составил 29 пунктов против среднего выигрыша 9, и теневой результат ушёл в минус 4.1%. Высокий процент угаданных входов при отрицательном итоге — типовая подпись реверсии, работающей не в своём режиме.
Период усреднения — второй параметр, где ломается больше всего систем. На тех же данных за 2025 год окно в 20 периодов давало на кроссах +2.7%, окно в 5 периодов — минус 1.9%, окно в 100 периодов — плюс 0.4% при вчетверо меньшем числе сделок. Короткое окно ловит микрошум, который целиком съедается спредом; длинное окно превращает реверсию в контртрендовую позицию против медленной компоненты. Наш рабочий диапазон — 18–34 периода на часовом таймфрейме, и внутри него результат меняется слабо. Если у стратегии итог резко зависит от того, взяли вы 20 или 22, это не настройка, а подгонка.
Порог издержек считается до бэктеста, а не после. Средний спред по EURNOK у нас 6.2 пункта, средний захват сигнала — 11 пунктов. Отношение 1.77 означает, что 56% валового результата уходит в исполнение. Для EURUSD спред 0.4 пункта, но и захват там 3–4 пункта, отношение хуже. Правило, которым мы пользуемся: если ожидаемый захват меньше трёх спредов, сигнал не торгуется независимо от того, насколько красиво выглядит кривая на истории.
Ключевые наблюдения
- Реверсия зарабатывает на шуме и теряет на медленном смещении — поэтому кроссы внутри одной зоны работают, а пары против доллара нет
- Февраль–апрель 2025: 213 сделок на кроссах, 61.4% прибыльных, +2.7%; тот же модуль на долларовых парах — 64.8% прибыльных и минус 4.1%
- Высокая доля выигрышных сделок при отрицательном итоге — признак реверсии в неподходящем режиме, а не удачной системы
- Рабочее окно усреднения 18–34 периода; резкая чувствительность результата к выбору 20 против 22 означает подгонку
- Если ожидаемый захват меньше трёх спредов, сигнал не торгуется — порог считается до бэктеста
Реверсия — единственная стратегия, где 65% прибыльных сделок может быть плохой новостью. Считать надо не долю угаданных входов, а размер того, что вы отдаёте на оставшихся 35%.
— Alex N, портфельный управляющий
Галерея
Частые вопросы
С чего начать изучение средней реверсии?
С разделения инструментов на те, где медленная компонента слабая, и те, где сильная. Возьмите две пары — один кросс внутри одной экономической зоны и одну пару против доллара — и прогоните на них один и тот же простой алгоритм отклонения от среднего. Разница в результате объяснит механику лучше любого учебника.
Какой период усреднения выбрать новичку?
Начните с 20 периодов на часовом таймфрейме и проверьте устойчивость: посчитайте результат для 14, 20, 26 и 34. Если все четыре значения дают близкий итог, параметр рабочий. Если положительным оказывается только одно из них, вы нашли не закономерность, а совпадение в конкретной выборке.
Чем средняя реверсия отличается от «ловли ножей»?
Наличием фильтра режима и заранее заданного предела. Реверсия торгуется только тогда, когда измеримая характеристика рынка — ширина диапазона, соотношение дневного хода к среднему за 20 дней — находится в заданных границах. Вход против движения без такого фильтра и без ограничения серии убыточных сделок к реверсии отношения не имеет.
Подходит ли эта стратегия начинающему?
Как учебная модель — да, она наглядно показывает связь между процентом прибыльных сделок, средним размером выигрыша и издержками. Как торговая система без фильтра режима и портфельных лимитов — нет: именно реверсия чаще других стратегий даёт длинную серию мелких плюсов и один убыток, перекрывающий их все.
Что запомнить
- Проверьте свою реверсионную идею отдельно на кроссах и отдельно на парах против доллара — на одних и тех же настройках результат обычно расходится на несколько процентов
- Смотрите не на долю прибыльных сделок, а на отношение среднего выигрыша к среднему проигрышу: 61% при 11 против 14 пунктов лучше, чем 65% при 9 против 29
- Проверяйте устойчивость периода усреднения по четырём значениям в диапазоне 14–34, а не оптимизируйте одно
- Посчитайте отношение ожидаемого захвата к спреду до бэктеста и отбросьте всё, где захват меньше трёх спредов