Как мы считаем доходность и риск
Цифры на странице счетов имеют смысл только вместе с методикой их расчёта. Здесь — ровно как мы получаем каждый показатель: доходность, просадку, Шарп. И честно о том, где заканчивается наш аудит и начинается внешняя верификация.
У счёта «Cobalt Systematic FX» доходность +214% — это результат за всё время после вычета издержек. Рядом стоят просадка 11.4% и Sharpe 1.6: они показывают, какой ценой получена эта доходность. Винрейт 61% имеет смысл только с R:R 1:1.4. Все эти числа — из одной методики ниже.
Реальная доходность, а не «номинальная»
Доходность мы считаем по деньгам, которые реально дошли до счёта: торговый результат за вычетом спреда, комиссий брокера и свопов за перенос. Пополнения и выводы отделяем от P&L, чтобы движение капитала не выдавалось за результат стратегии. «Красивая» цифра из терминала без вычета издержек нам не интересна — на дистанции именно издержки решают исход.
Просадка: глубина и длительность
Просадку меряем как снижение от пика капитала (peak-to-trough) в процентах — и всегда в двух измерениях: насколько глубоко и как долго. Одна убыточная сделка внутри нормальной волатильности кривой — это не просадка; затяжной период без роста — уже она. Дневной лимит убытка ограничивает глубину до того, как она станет опасной.
Sharpe, CAGR и период
CAGR — среднегодовой темп роста капитала, а не сумма процентов по месяцам. Коэффициент Шарпа показывает доходность на единицу риска: две стратегии с одинаковым плюсом, но разным Шарпом — это очень разные истории. Оба показателя считаются на всём доступном отрезке торговли счёта, а не на удачном окне.
Винрейт и R:R вместе, а не по отдельности
Высокий процент прибыльных сделок сам по себе ничего не гарантирует: система с винрейтом 61% может быть убыточной, если средний убыток больше среднего профита. Поэтому винрейт мы всегда показываем рядом с соотношением риск/прибыль (R:R) — только пара этих чисел говорит о преимуществе.
Реальные данные и out-of-sample
Стратегию мы не выпускаем на деньги по красивому бэктесту. Правила проверяются на данных, которых модель «не видела» при настройке (out-of-sample), и только устойчивое на них поведение допускается к торговле. Это отсекает подгонку под шум — главную причину, по которой прибыльный на истории робот разваливается на реальном счёте.
Частые вопросы
Ваши показатели подтверждены независимо?
Пока нет. Сейчас цифры счетов приведены по внутреннему аудиту (Внутренний аудит) — это значит, что они посчитаны нами по описанной здесь методике, но ещё не заверены сторонним сервисом вроде Myfxbook или FX Blue. Внешнюю верификацию мы планируем; до неё воспринимайте цифры как заявленные нами, а не подтверждённые третьей стороной.
Почему доходность у вас ниже «номинальной» из терминала?
Потому что мы вычитаем спред, комиссию и своп, а пополнения и выводы не считаем прибылью. Терминальная «номинальная» цифра почти всегда выше реальной — на этой разнице и строятся завышенные обещания.
За какой период считаются метрики?
На всём доступном отрезке торговли конкретного счёта, а не на выбранном удачном окне. Именно поэтому рядом с доходностью мы всегда показываем просадку и Шарп — цену этой доходности.