Скальпинг в трейдинге держится на одном допущении: что можно зарабатывать на движениях в 3-5 пунктов чаще, чем рынок успевает забрать их обратно. Мы проверяли это допущение не на демо-счёте и не на бумажном бэктесте, а на реальном ECN-счёте с января по апрель 2023 года — 1 842 сделки по EURUSD и GBPUSD на таймфрейме M5. Винрейт получился на удивление хорошим — 62%. Именно этот тест закрыл для нас тему скальпинга на форексе, и ниже — расчёт, почему так вышло.
Скальпинг в трейдинге это серия коротких сделок с целью в 2-4 пункта и удержанием позиции от нескольких секунд до пары минут. Логика скальпинг стратегии в теории безупречна: чем короче горизонт, тем меньше рыночного риска на одну сделку. На практике решает не горизонт, а издержки. Спред, комиссия за оборот лота и проскальзывание съедают ту же самую долю движения, на которую вы играете. Для сделки с целью 3 пункта транзакционные издержки в 1-1,5 пункта — это не «немного», это почти половина потенциальной прибыли ещё до входа в рынок.
На скальпинг криптовалют это давление издержек действует иначе. На ликвидных парах вроде BTC/USDT спред у крупных бирж держится в районе 0,01-0,02%, а часть площадок платит мейкеру отрицательную комиссию — экономика трения там принципиально другая. На форексе через ECN-брокера с комиссией 3,5 доллара за лот за оборот такой роскоши нет: комиссия сама по себе съедает около 0,35 пункта по EURUSD, ещё до учёта спреда. Поэтому наш вывод касается конкретно валютного рынка, а не скальпинга как метода вообще — скальпинг это не универсальный приговор.
Ключевые наблюдения
- 62% винрейта дали положительное ожидание в 0,99 пункта на сделку — но 1,8 пункта средних издержек сделали математику отрицательной
- Средний спред EURUSD в тесте — 0,4 пункта в спокойные часы и 1,4-1,8 пункта на пересечении Лондона и Нью-Йорка
- Комиссия ECN-счёта 3,5 доллара за лот за оборот эквивалентна примерно 0,35 пункта по EURUSD
- За 1 842 сделки итог теста — минус 4,1% капитала за 4 месяца при формально «прибыльной» по винрейту системе
- В моменты выхода макростатистики среднее проскальзывание выросло вдвое, до 0,6-0,8 пункта, и обнулило запас прочности стратегии
Мы закрыли скальпинг-десk не потому, что винрейт был плохим — он был отличным. Закрыли потому, что 62% побед при отрицательном матожидании в пунктах — это просто красивая иллюстрация того, как издержки убивают статистику.
— Noob_X, руководитель исследовательского подразделения
Галерея
Частые вопросы
Скальпинг в трейдинге вообще может быть прибыльным?
Может, если средние издержки на сделку меньше ожидаемого выигрыша в пунктах. На нашем ECN-счёте по EURUSD в 2023 году это условие не выполнялось: 1,8 пункта издержек против 0,99 пункта ожидания.
Чем скальпинг стратегии на форексе отличаются от скальпинга крипты?
Структурой издержек. На топовых криптобиржах спред по BTC/USDT может быть 0,01-0,02%, а комиссия мейкера иногда отрицательная. На форексе через ECN фиксированная комиссия 3,5 доллара за лот съедает часть прибыли независимо от результата сделки.
С чего начинается скальпинг обучение, если всё же хочется попробовать?
С расчёта порога издержек для конкретного счёта и пары, а не с изучения точек входа. Если средний спред плюс комиссия превышают половину целевого движения в пунктах, дальнейшее обучение техникам входа не имеет смысла.
Что запомнить
- Перед запуском скальпинговой стратегии считать порог издержек в пунктах, а не полагаться на винрейт бэктеста
- Сравнивать ожидаемый выигрыш сделки с реальным round-trip спредом и комиссией в часы своей торговли, а не со среднедневным значением
- Отдельно замерять проскальзывание в моменты волатильности — оно съедает запас прочности в первую очередь
- Не переносить логику скальпинга криптовалют на форекс: структура издержек различается принципиально